蓝海汽车金融(汽车金融万亿级蓝海，谁将成最后赢家？)

【编者按】在产业科技快速迭代和行业周期性变革的大背景下，金融与汽车产业的共生、协同关系越来越紧密。产业联动、创新融合，将成为带动汽车新消费新力量。2019年11月29日，第九届陆家嘴产业金融论坛暨GIIS2019第三届汽车新消费峰会将在上海举办，亿欧汽车将携手产业金融及汽车产业链上下游，共话行业发展前景，守望2020。

嘉宾及议程：https://www.iyiou.com/a/qcxxf_shanghai_2019/；

作者丨李昂

编辑丨张嫣

汽车金融现已进入万亿元级别时代。

9月26日，天津长城滨银汽车金融有限公司，在长城金融战略暨新品牌发布会上，发布了长城金融的发展战略，并亮相了全新的金融品牌——哇哦金融。

发力多品牌业务，深耕汽车金融，已成为汽车公司新的业务增长引擎。

车市低迷

中国汽车工业协会数据显示，2018年全国汽车累计产销量分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，同比下降4.2%和2.8%，汽车行业销量出现了28年来首次负增长。汽车行业产销的整体低迷，也影响到上市汽车公司的数据表现。

以长安汽车为例，其2018年度年报显示，长安汽车2018年全年净利润仅为7.2亿元，而2017年的净利润为72.1亿元，整整是2018年的10倍之多。同样出现净利润下滑的还有比亚迪，虽然下滑速度不及长安汽车，但是也失去了近一倍的利润，据其年报数据，2018年净利润为27.8亿元，而上一年度为40.66亿元。

在汽车传统销售制造业务持续低迷的外部环境下，汽车金融领域逐渐成为了众多车企想要抢占一块“蛋糕”。

罗兰贝格最新发布的《2018汽车金融报告》显示，我国新车金融快速发展，汽车金融渗透率从五年前的13%提升到了目前接近40%，在2020年预计将超过50%。

根据《中国汽车工业年鉴》数据显示，汽车金融从2016年起已经达到万亿的市场规模，在2017年达到1.2万亿元，增长率为20%，2010年至2017年复合增长率为26%。

从未来的发展趋势来看，随着汽车行业的消费升级和产品转型，并依托于国内消费习惯变革、信用体系完善等以下若干环境因素，汽车金融行业的发展前景将更加广阔。

自2004年《汽车金融公司管理办法》颁布至今，国内已获批设立的汽车金融公司共25家，这些汽车金融公司普遍依靠一家汽车厂商主要出资成立，其中15家涉及外资参股甚至全资控股，6家汽车金融公司有国内银行参股。

虽然3年多来银保监会并未批准成立新的汽车金融公司，但车企对汽车金融公司依旧频频增资，也反映出汽车金融领域的热度不减。

金融增温

2019年1月，众泰汽车宣布拟出资12亿元携手江南农商银行成立汽车金融公司，其中众泰汽车以自有资金投资12亿元，出资比例80%；江南农商行出资3亿元，出资比例20%，如果众泰汽车金融如果获批成立，将成为江苏省首家汽车金融公司，中国的第26家获批成立的金融公司。

根据公开资料显示，2017年共有9家汽车金融公司披露或完成增资计划。其中8家公司已完成注册资本变更，注册资本合计增加108.48亿元，增幅逾81%。2018年以来共有5家汽车金融公司完成增资，5家公司合计增加注册资本36亿元，增幅约58%。

说起汽车金融，就不得不说我国汽车金融的“首秀”——上汽通用汽车金融有限责任公司（下称“上汽通用汽车金融”）。

10月14日，上汽通用汽车金融注册资本已获准由35亿元增至65亿元，这也使得其注册资本规模从行业第十升至第五，仅次于宝马汽车金融(中国)、大众汽车金融(中国)、东风日产汽车金融、梅赛德斯-奔驰汽车金融。

成立于2004年的上汽通用汽车金融，是我国成立的第一家持牌汽车金融公司，分别由上汽集团财务有限公司、GMAC UK PLC（通用汽车全资子公司）和上海通用汽车有限公司三方出资 组建的合资企业。

上汽集团2018年年报显示，2018年集团营业总收入为9021.9亿元，其中金融业务营收为145.7亿元，其中金融业务收入占总收入的1.6%。

对于金融业务的快速增长，上汽集团在年报中表示，在金融服务方面，公司汽车金融等传统优势业务继续保持较快增长，好车e贷、神速贷等线上平台的业务量也实现了快速攀升。

今年（2019年）上半年上汽通用汽车金融累计投放零售合同50.3万单，同比增长约13%，公司零售贷款渗透率接近50%，批发业务渗透率保持80%以上水平。

不止是上汽集团，我国传统主机厂布局汽车金融领域已经不再稀有，不完全统计显示，A股上市公司当中，涉足汽车金融的企业有上汽集团（600104）、一汽集团、广汽集团（601238）、三一重工（600031）、长安汽车（000625）、长城汽车（601633）、东风汽车（600006）以及比亚迪（002594）。

长城汽车董事长魏建军在2018年年报致辞中表示，随着消费者的消费习惯变化，更多消费者使用汽车金融进行购车，促进长城汽车金融业务持续增长。2018 年度公司发放贷款规模达到177.85 亿元，实现金融业务收入14.3亿元，但是占据集团总营业收入也仅为1.4%。

从金融业务收入情况来看，长安汽车金融业务收入占总营业收入比例较高，占比仅为3.2%，从当前数据来看，虽然众多车企加码汽车金融，其业务收入仍非主要收入来源。

新玩家加入

在汽车金融业务中，除了传统意义上的消费贷款业务，还有受资本追捧的汽车融资租赁业务，目前国内汽车金融市场的主要参与者可大致分为四类：银行等金融机构、独立第三方汽车金融公司、汽车经销商和整车厂商。

整车厂商在汽车融资租赁方面有一定的优势。首先，整车厂商拥有大量的销售渠道，在车源和采购价格上有着天然优势，可以降低新车使用和购买的门槛；其次，通过融资租赁，整车厂商也解决了二手车置换的车源问题，能够进一步挖掘了包括二手车市场业务在内的其他业务，实现业务的扩张。

银行的优势在于汽车信贷业务，由于其手上握有充沛的资金，而第三方去汽车金融公司手里有大量的用户信息，可以在向客户推销产品的基础上一起打包其他金融服务。

随着互联网的发展，互联网汽车金融公司正在崛起，融入大数据供应链，可以针对更加年轻化的客户群体，为客户提供高效的服务质量，还可以提供有弹性且个性化的定制购车方案。

2018年以来，车市寒冬加剧，加之汽车金融的利好政策不断加持，引来更多“新玩家”布局汽车金融领域，但是业内统计数据显示，截至目前，国内汽车金融的渗透率相对于美国的86%来说还太低，领域内难题依旧突出。

花生好车联合创始人陈鹏云称：“征信体系不完善，金融渠道不够下沉，消费者对于金融产品的理解能力低是目前最为突出的难题，此外办理金融抵押手续各项制度流程十分繁琐，也是阻碍汽车金融发展的‘绊脚石’”。

未来，我国汽车金融市场虽然前景明朗，但是对于领域内的众多玩家来说还有很大的挑战，行业内还未出现独角兽，汽车金融仍是一片“蓝海”。